基建投资提速助力建材行业回暖，水泥玻璃价格强势上涨

2024年以来，在国家政策的大力支持下，基础设施建设投资持续提速，1-3月基建投资同比增长6.5%，增速较1-2月提高0.2个百分点。与此同时，制造业投资也保持高速增长，同比增长9.9%。在需求端强劲拉动下，建筑建材行业迎来回暖，中游材料价格强势上涨。

基建投资高歌猛进，带动建材需求回升

今年以来，国家持续加大基础设施建设投资力度，重点支持交通、水利、能源等领域项目建设。随着各地重大项目的陆续开工，水泥、玻璃等建材需求明显回升。数据显示，1-3月全国水泥产量3.4亿吨，虽然同比下降11.8%，但随着需求回暖，水泥价格自年初以来持续上涨，4月12日全国水泥均价达到368元/吨，较年初大幅上涨。与此同时，玻璃需求也明显好转，1-3月平板玻璃产量同比增长7.8%，价格同样出现上涨。卓创资讯数据显示，4月11日全国5mm白玻均价达到103元/重箱，同比上涨15.3%。可以预见，随着基建投资的持续发力，建材行业有望迎来需求和价格的双重提振。

房地产市场企稳，建材零售表现向好

除了基建投资带来的利好外，前期低迷的房地产市场也出现企稳迹象。1-3月商品房销售面积和新开工面积降幅较1-2月均有所收窄，这在一定程度上缓解了市场对地产需求的悲观预期。与此同时，精装修市场虽然开盘套数同比下降20.5%，但建筑及装潢材料零售额同比仍实现2.4%的增长，表明建材零售端需求仍然较为旺盛。随着房地产市场逐步回暖，建材零售市场有望持续向好。

总的来看，在基建投资和房地产市场双重利好的推动下，建筑建材行业正迎来需求回升和价格上涨的良好局面。短期内建议关注低估值的建材央企以及零售端表现突出的建材企业，它们有望充分受益于当前的行业回暖。但需要注意的是，由于建材行业产能仍然较为充裕，价格上涨的持续性仍有待观察，建议投资者密切关注下游需求变化，合理把握投资节奏。