大盘午后回落，养殖、建材逆市飘红

1、短期看猪肉供给过剩的现象可能近期会持续存在。考虑到目前腌腊需求依然相对不旺，屠宰场冻品库容率处于近几年同期相对高位，且年后需求将进一步转为淡季，综合来看，短期春节前猪价存在一定的需求拉动的反弹概率，但反弹高度和时间可能相对有限。中期看，低猪价持续+行业现金流趋紧+猪病反复，行业产能加速去化有望持续，推动生猪板块走势。

2、工业和信息化部、国家发展改革委等十部门近日联合印发《绿色建材产业高质量发展实施方案》推动建材市场往绿色高质量方向发展，奠定建材行业长期投资机遇基础。回顾近期零售数据，消费建材单月零售额环比四个月正增长，零售端数据改善叠加万亿国债刺激的政策利好，可以关注后地产周期下有望在存量房、城市更新以及区域性基建需求提升中受益的建材行业的投资机遇。

3、电力板块基本面依然向好。2024煤价中枢有望保持稳定，火电成本端有望持续改善，盈利能力进一步加强。绿电方面依然受益于政策的积极推动，绿电交易与绿证交易同步开展的模式正在逐步完善。绿证交易制度的持续完善有望冲抵风电、光伏发电国家补贴退出的影响，提高风电、光伏项目的盈利能力。也可以适当关注绿电ETF（159669）。

每经编辑 肖芮冬    

1月12日A股冲高回落，上证指数一度涨0.6%收复2900点，最终收跌0.16%报2881.98点，深证成指跌0.64%报8996.26点，创业板指跌0.91%报1761.16点。量能方面，市场成交额6892.9亿元，北向资金实际净卖出30.32亿元。行业上，公用事业、养殖、建材板块上涨较多。