建材行业周报：23年下半年房地产及配套政策预期增强

　报告摘要：

　　周关注：23年下半年房地产及配套政策预期增强2023 年上半年房地产市场整体先扬后抑。目前大部分城市限制性政策已取消，下半年需要更多的托底政策来遏制房地产市场下滑；企业资金支持政策有望持续推进，“保交楼”政策仍存提升空间。6 月末中央系列表态表明中央层面相关配套行业措施有望提出。2023 年下半年政策预期增强，带动房地产市场消费信心及市场回暖，建材行业基本面有望得到改善，消费建材板块有望受益，建议关注东方雨虹（月度金股）、蒙娜丽莎、三棵树、东鹏控股、坚朗五金、兔宝宝、伟星新材等。

　　市场回顾：上周上证综指上涨0.1%、创业板指上涨0.1%、同花顺全A 上涨2.0%、建筑材料（申万）上涨0.8%；建材行业细分领域中，水泥、玻璃玻纤、装修建材指数分别上涨+0.2%、+0.5%、+1.6%。

　　重点数据跟踪：水泥：全国水泥均价周环比下降1.7%，月环比下降5.0%；玻纤：直接纱均价3981.25 元/吨，周环比下降0.62%；电子纱周均价7,700 元/吨，环比持平；玻璃：玻璃期货价格周环比上升1.7%，浮法平板玻璃（4.8/5mm）市场价2025.7 元/吨；重点企业2.0mm 光伏玻璃均价18.5 元/m2，周环比持平，同比下降15.9%；3.2mm 光伏玻璃均价26.0 元/m2，周环比持平，同比下降8.8%。；原材料：动力煤价周环比上升1.8%，英国布伦特原油价周环比上升2.6%；地产基建：

　　上周（6/24-6/30）30 大中城市商品房成交面积为404.52 万平方米，同比下降28%，环比下降63%；6/19-6/25 日100 大中城市成交土地规划建筑面积为2537.52 万平方米，同比下降37%，环比下降2%。

　　行业动态：涂界：国家再出招刺激消费，这次将利好建筑涂料消费需求；中指研究院：2023 上半年中国房地产市场总结与下半年趋势展望；百年建筑网：基建赶工，全国水泥出库量连续增长。

　　投资建议： 1）楼市偏弱运行，政策预期增强，消费建材板块有望受益，建议关注东方雨虹（月度金股）、蒙娜丽莎、三棵树、东鹏控股、坚朗五金、兔宝宝、伟星新材等。2）高空作业平台、铝模板租赁、储能消防景气度向好，关注细分领域龙头华铁应急（月度金股）、志特新材、青鸟消防。3）原材料低位运行，竣工需求支撑浮法玻璃景气度，关注浮法玻璃龙头。中硼硅药玻占比上升推动公司高增长，关注模制瓶龙头山东药玻、弹性标的力诺特玻。4）玻纤板块目前景气度较低，伴随下游需求回暖，有望在年中左右景气上行，关注中国巨石、长海股份等。

　　风险提示：原材料价格上涨或超预期；下游需求或低于预期等。

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（责任编辑：王丹 ）

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