Mysteel参考丨国内建筑材料市场一季度回顾和二季度展望

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概述：回顾一季度，随着全国各地复工复产推进，基建“稳增长”政策的兑现，水泥、混凝土等建筑材料价格涨幅明显，价格冲至年内高点。但进入二季度以来，我们发现下游施工强度明显减弱，建材价格偏弱运行。

一、回顾：一季度建材价格涨至年内高点

据百年建筑调研，截至2月21日，全国12220个工程项目开复工率为86.1%，周环比提升9.6个百分点，农历同比提升5.7个百分点。相较2021年和2022年，2023年春节后全国工地的开复工节奏呈现“前低后高”走势。虽然下游需求启动速度偏慢，但在专项债发行前置、多地吹响春季开工“集结号”等因素利好下，国内工地开复工率在2月21日已超过2022年同期水平。

复工复产所释放的积极信号，带动市场交投情绪由去年的谨慎悲观转为谨慎乐观。多家施工企业反馈，一季度新开工项目数量较多，在建项目能开尽开。一季度需求处于明确的季节性复苏阶段，这给建筑材料价格提供了上涨的信心和动力。下游建筑工地施工进度的顺利推进，提振了对水泥、混凝土的采购积极性。从价格方面看，一季度多项建材价格表现也比较乐观。

具体来看，一季度华东、华中等多地水泥价格上调10-50元/吨，砂石价格累涨2-4元/吨，混凝土价格上调5-20元/方。一季度，沿江水泥熟料价格上涨五轮，累涨85元/吨。

分区域看，一季度涨价多集中于核心市场，比如华东、华南、华中和省会城市。以水泥价格为例，一季度核心市场的水泥价格已经上涨2轮至3轮，幅度为50元/吨至60元/吨。截至3月31日，华东地区上涨5.93%，华南地区上涨10.57%，华中地区上涨8.49%。

图1：2019年以来P.042.5散装水泥价格（单位：元/吨）

数据来源：百年建筑

除了地区价格表现分化外，材料间价格的分化也趋于明显。例如，相比于水泥、砂石，混凝土的涨价动力略显不足。截至3月31日，C30混凝土全国均价仍比1月28日下浮2元/方。这主要是由于混凝土搅拌站承接的项目以房建为主，而房建资金周转紧张、项目需求偏少拖累了混凝土价格。